최근 블룸버그 통신은 미국 달러의 헤게모니에 대한 반발이 전 세계적으로 커지고 있다고 전했다.
브라질과 중국은 최근 자국 통화로 거래를 체결하기로 했고, 4월에는 인도와 말레이시아가 양국 간 거래에서 루피를 더 많이 사용하기 위한 협정을 체결했다. 미국의 영원한 동맹국인 프랑스조차도 위안화로 거래를 완료했다.
통화 전문가들은 이러한 탈달러화 움직임에 대해 과거에는 유례가 없었던 작지만 점진적이고 의미 있는 것이라고 평가했다.
이에 대한 분석은 다양하지만, 다수의 전문가들은 "미국이 달러를 무기로 미국의 대외 정책의 최우선 순위에 두고 그에 반대하는 나라들을 처벌하는 데 사용하고 있기 때문"이라고 설명했다.
바이든 행정부는 러시아에 대해 경제 제재를 하고, 수십억 달러의 러시아 자산을 동결하고, 서구 동맹국과 함께 러시아를 국제 금융시스템에서 배제시켰다. 이는 전쟁에 대해 어떻게 생각하든, 달러가 가지고 있는 힘을 적나라하게 보여였다.
그리고 이는 미국이 직면한 딜레마이기도 한데, 러시아(+중국)를 제재하면 할수록 세계 시장에서 달러의 절대적인 위치를 침해할 뿐만 아니라, 궁극적으로는 전 세계적인 영향력을 약화시킬 수도 있다.
그 과정을 지금은 중국이 주도하고 있다. 시진핑 중국 국가주석은 세계 금융 시스템에서 위안화의 역할을 더 크게 만들기 위해 노력하고 있으며, 해외에서의 위안화 확대를 우선시하고 있다.
그러나 중국의 개입 없이도 탈달러화 움직임을 확대되고 있다. 4월에는 인도와 말레이시아가 양자 간 무역을 루피로 하기 위한 새로운 메커니즘을 발표했다. 한 달 후, 동남아시아 국가연합은 지역 무역 및 투자에 회원국 통화의 사용을 촉진하기로 합의했다.
브라질의 룰라 대통령은 지난 4월 상하이를 방문해 달러의 지배를 비난하며, 세계 최대 개발도상국인 BRICS 국가들이 달러를 대체할 대안을 마련하도록 요구했다.
이는 달러를 세계 금융의 중심으로 만든 제2차 세계대전 이후의 브레튼우드Bretton Woods 협정이 해체되던 초기 1970년대로 거슬러 올라가는 것이다. 이 협정의 붕괴는 달러의 우세한 위치를 크게 약화시키지는 못했으며, 오늘날까지 달러는 세계의 주요 외환보유 통화로 남아 있으면서 미국 채권에 대한 수요를 촉진시키고 미국으로 하여금 대규모 무역 및 재정적자를 가능하게 해 주고 있다.
달러의 중요성은 국제 금융결제 시스템에서 미국이 다른 국가들의 경제 운명에 독특한 영향력을 행사할 수 있도록 한다. 국제결제은행의 최신 자료에 따르면, 미국이나 미국 기업과 무관한 거래라도 전 세계 외환 거래의 약 88%가 달러로 이루어지고 있다. 달러로 국제 결제를 해야하는 은행들은 미 연방준비제도에 계좌를 유지하고 있기 때문에 미국의 제재에 취약하다.
금융 컨설팅사 Control Risks의 조나단 우드는 "수십 년 동안 전 세계 국가들은 미국 달러의 지배에 불평해 왔다"며, "최근 몇 년간 미국이 러시아 등 다른 국가에 대한 제재를 더 공격적으로 확대하는 것은 이러한 불만을 더욱 악화시키고, 이는 주요 신흥 국가(시장)들이 글로벌 권력 분배에 대한 요구와 일치한다"고 말했다.
제넷 옐렌 미국 재무장관은 4월 중순 CNN과의 인터뷰에서 "금융 제재가 달러의 역할과 연결되어 있다는 점에서 시간이 지나면 달러의 지배력이 약화될 수 있다는 위험이 있다"고 인정했다.
물론 현재로서는 미국 달러의 지위를 완전히 대체할 수 있는 대체 수단이 없지만, 달러의 헤게모니 우위에 대한 우려와 탈달러화 움직임은 점점 확산되고 있다.
향후 몇 년 동안 달러의 지위와 국제 금융 시스템에서의 역할에 대한 논의와 변화가 주목되는 이유이다.